Оглавление

Введение 4

Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия 5

Анализ финансовых результатов (прибыли и рентабельности) 8

Структурный анализ активов и пассивов 13

Анализ финансовой устойчивости предприятия 16

Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия 19

Диагностика вероятности банкротства 24

Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия 27

Заключение 29

Список литературы 32

Приложение 1 33

Приложение 2 35

Внимание!

Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ работы №3560, цена оригинала 500 рублей. Оформлена в программе Microsoft Word.

Оплата. Контакты.

Введение

Обеспечение эффективного функционирования организаций тре¬бует экономически грамотного управления их деятельностью, кото¬рое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и си¬стемно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществ¬ляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Комплексный анализ хозяйственной деятельности — это научная база принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обосно¬вания необходимо выявлять и прогнозировать существующие и по¬тенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому овладение методикой комплексного экономического анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.

Целью данного проекта является анализ и диагностика финансового состояния предприятия для решения следующих задач:

• провести анализ финансовых результатов предприятия;

• оценить финансовое состояние предприятия;

• провести анализ финансовой устойчивости и его платежеспособности;

• предложить мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом анализа является закрытое акционерное общество «Кыштымский медеэлектролитный завод».

Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределен¬ность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его форми¬рования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозиро¬вания уровня доходности капитала.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих со¬стояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и фи¬нансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капи¬тала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которо¬го является платежеспособность.

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих акти¬вов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, посто¬янно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетель¬ствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие долж¬но обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Ес¬ли производственный и финансовый планы успешно выполняют¬ся, то это положительно влияет на финансовое положение пред¬приятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансо¬вого состояния предприятия и его платежеспособности. Следова¬тельно, устойчивое финансовое состояние является не игрой слу¬чая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, оп¬ределяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положитель¬но влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд про¬изводства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятель¬ность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходова¬ния денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, дости¬жение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращива¬ние собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспо¬собность и рентабельность предприятия, а также оптимальную струк¬туру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

• своевременная и объективная диагностика финансового состоя¬ния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эф-фективное использование финансовых ресурсов и укрепление фи¬нансового состояния предприятия;

• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработ¬ка моделей финансового состояния при разнообразных вариан¬тах использования ресурсов.

По мнению большинства авторов, анализ ФСП включает следу¬ющие блоки:

а) оценка имущественного положения и структуры капитала:

• анализ размещения капитала;

• анализ источников формирования капитала;

б) оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

• анализ рентабельности (доходности) капитала;

• анализ оборачиваемости капитала;

в) оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

• анализ финансовой устойчивости;

• анализ ликвидности и платежеспособности;

г)оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состоя¬ния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.

После этого следует проанализировать эффективность и интен¬сивность использования капитала, оценить деловую активность пред¬приятия и риск утраты его деловой репутации.

Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональ¬ному признаку и оценить степень финансовой устойчивости пред¬приятия.

На следующем этапе анализа изучается ликвидность баланса (рав¬новесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансиро¬ванность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчи¬вости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

Анализ финансовых результатов (прибыли и рентабельности)

Под финансовым результатом понимают конечный результат деятельности предприятия, который определяется как разность между доходами и расходами. Финансовый результат может иметь как положительное значение – прибыль, так и отрицательное – убыток.

Бухгалтерская прибыль определяется как разность выручки и явных издержек. Под явными издержками понимают денежные выплаты за ресурсы, полученные со стороны – заработная плата наемных работников, оплата поставок сырья и материалов, оплата транспортных, финансовых, юридических и других услуг, и другие виды выплат.

Таблица 1 — Состав, структура и динамика балансовой прибыли

За отчетный период балансовая прибыль предприятия составила 347233 тыс. руб., за предыдущий 634355 тыс. руб., что меньше на 287122 тыс. руб. или на 45,26%. Прибыли от продаж в отчетном периоде получили 517611 тыс. руб., в предыдущем 901661 тыс. руб., что меньше на 384050 тыс. руб. или на 42,59%. Результат от прочих операций увеличил прибыль отчетного периода на 11145572 тыс. руб. и прибыль предыдущего периода на 6511838 тыс. руб.

Факторный анализ прибыли от продаж

Прибыль от продаж составляет как правило наибольший удельный вес в сумме балансовой и чистой прибыли. Поэтому анализ данного показателя имеет первостепенный характер. В процессе анализа изучается динамика выполнения плана прибыли и определяются факторы изменения ее суммы.

В том случае, если показатели объема продаж отчетного периода не пересчитывались по себестоимости и оптовым ценам базового периода (или отсутствуют данные), то факторный анализ выполняется в следующем порядке:

1. Влияние изменения объема продаж

2. Влияние изменения в структуре и ассортименте на сумму прибыли

3. Влияние изменения удельных затрат на прибыль

– полные удельные затраты отчетного периода

— полные удельные затраты базового периода

. Общее изменение прибыли должно равняться алгебраической сумме изменений по всем факторам:

Таблица 2 — Формирование прибыли от реализации

За отчетный период прибыли от продаж получено на 1079384 тыс.руб. больше, чем в предыдущем за счет: изменение объема продаж увеличило прибыль на 1533040 тыс.руб., а изменение удельных затрат увеличило на 398309 тыс.руб., изменение структуры и ассортимента уменьшило прибыль от продаж на 876797 тыс. руб.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ, услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность всего капитала рассчитывается как отношение балансовой прибыли к среднему итогу баланса. Снижение данного показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию фирмы или о перенакоплении активов.

Рентабельность основных средств – отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств.

Рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к величине собственного капитала.

Рентабельность инвестиционного капитала – отношение чистой прибыли к среднегодовой величине инвестиционного капитала. Отражает эффективность использования собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Таблица 4 — показатели рентабельности

Собственные средства на начало года 1144634 тыс. руб., на конец 1370458 тыс. руб., уменьшение на 225824 тыс.руб. за счет снижения нераспределенной прибыли. Заемные средства представлены в виде кредиторской задолженности на начало 1236298 тыс. руб., на конец 1526165 тыс. руб., увеличение на 289867тыс.руб. за счет увеличения задолженности поставщикам на 278829 тыс. руб. Удельный вес собственных средств на начало 28,31%, на конец 29,83% , увеличение на 1,52 %. Увеличение собственных средств свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдель¬ных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источ¬ников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1) коэффициент финансовой автономии (или независимости) — удель¬ный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

2) коэффициент финансовой зависимости — доля заемного капитала в общей валюте баланса;

3) коэффициент текущей задолженности — отношение краткосроч¬ных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

4) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффици¬ент финансовой устойчивости) — отношение собственного и дол¬госрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

5) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффи¬циент платежеспособности) — отношение собственного капита¬ла к заемному;

коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансо¬вого риска — отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем

ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчи¬вее ФСП.

В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения пред-приятия, возможности быстрого реагирования на изменение дело¬вого климата. Напротив, использование заемных средств свидетель¬ствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.

Таблица 7 — Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

На начало и конец года предприятие находилось в нормальном устойчивом финансовом состоянии, гарантирующем платежеспособность предприятия. Запасы полностью собственными средствами не обеспечены.

Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность свое-временно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на осно¬ве характеристики ликвидности оборотных активов, которая опреде¬ляется временем, необходимым для превращения их в денежные сред¬ства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои пла¬тежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обя¬зательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обя¬зательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем лик¬видность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание пла¬тежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со сто¬роны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характери¬зует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприя¬тие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборот¬ных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, кото¬рые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: то¬вары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобре¬тенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления бан¬ковских документов, скорости платежного документооборота в бан¬ках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платеже¬способности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы (произ-водственные запасы, незавершенное производство, готовая продук¬ция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда вхо¬дят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные фи¬нансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой пла¬тежа на год и более.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть по¬гашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до од¬ного года (краткосрочные кредиты банка);

П3— долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся посто¬янно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

A1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4≤ П4.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколь¬ко периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица 9 — Предварительный анализ ликвидности баланса

Коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, определяется отношением величины наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств и ценных бумаг, к величине краткосрочных обязательств. Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшем к моменту составления баланса времени.

Коэффициент критической ликвидности – характеризует платежеспособность предприятия с учетом своевременных поступлений от дебиторов, которые определяется отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (срок погашения которой менее 12 месяцев) к краткосрочным обязательствам. Показывает какую часть текущей задолженности организация может погасить при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент покрытия – отражает прогнозируемые платежные возможности организации. Равен отношению всех оборотных средств, за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, к краткосрочным обязательствам. Характеризует платежные возможности организации, которые оцениваются при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости запасов.

Коэффициент общей платежеспособности – характеризует общую платежеспособность предприятия, определяется отношением всех активов к обязательствам (долгосрочным и краткосрочным). Низкая платежеспособность может быть как случайной, так и длительной. Причинами возникновения которой могут быть: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана по реализации, нерациональная структура оборотных средств и несвоевременное поступление платежей.

Диагностика вероятности банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной признак банкротства — неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех меся¬цев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о при¬знании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отно¬шений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конеч¬ных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

«несчастной» — возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные дей¬ствия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, об¬щий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

«ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия соб¬ственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

«неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществле¬ния рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предпри¬ятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумыш¬ленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространен¬ным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепен¬но. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необхо¬димо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколь¬ко методов, основанных на применении:

1) анализа обширной системы критериев и признаков;

2) ограниченного круга показателей;

3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

• скоринговых моделей;

• многомерного рейтингового анализа;

• мультипликативного дискриминантного анализа.

В данном проекте диагностика вероятности банкротства проводится с помощью метода кредитного скоринга. Сущность методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах, на основе экспертных оценок. Все предприятия в зависимости от баллов распределяются по классам:

1 класс: предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс: предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

3 класс: проблемные предприятия;

4 класс: предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

5 класс: несостоятельные предприятия.

Таблица 10 — Диагностика вероятности банкротства

По итогам проведения диагностики вероятности банкротства методом кредитного скоринга предприятие улучшило свое финансовое состояние, перейдя из 4 класса в 3. Тем не менее, остается проблемным.

Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:

• ликвидация с распродажей имущества;

• реорганизация производственно-финансовой деятельности;

• мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений фи¬нансового оздоровления предприятия является поиск внутренних ре¬зервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производствен¬ной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспо¬собности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное ис¬пользование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокра¬щение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения — внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению пере¬дового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ре¬сурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия мо¬гут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изуче¬нию спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства про¬дукции.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку пер¬сонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Заключение

В процессе создания курсового проекта по теме «Анализ и диагностика финансового состояния предприятия» были рассмотрены следующие вопросы:

• Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия;

• Анализ финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

• Структурный анализ активов и пассивов;

• Анализ финансовой устойчивости предприятия;

• Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия;

• Диагностика вероятности банкротства;

• Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Мною были сделаны следующие выводы:

• За отчетный период балансовая прибыль предприятия составила 347233 тыс. руб., за предыдущий 634355 тыс. руб., что меньше на 287122 тыс. руб. или на 45,26%. Прибыли от продаж в отчетном периоде получили 517611 тыс. руб., в предыдущем 901661 тыс. руб., что меньше на 384050 тыс. руб. или на 42,59%. Результат от прочих операций увеличил прибыль отчетного периода на 11145572 тыс. руб. и прибыль предыдущего периода на 6511838 тыс. руб.

• За отчетный период прибыли от продаж получено на 1079384 тыс.руб. больше, чем в предыдущем за счет: изменение объема продаж увеличило прибыль на 1533040 тыс.руб., а изменение удельных затрат увеличило на 398309 тыс.руб., изменение структуры и ассортимента уменьшило прибыль от продаж на 876797 тыс. руб.

• Рентабельность продаж снизилась на 5,06% в отчетном периоде за счет снижения цен на продукцию при постоянных затратах. Рентабельность всего капитала снизилась на 3,98% в следствии перенакоплении активов. Рентабельность собственного капитала и инвестиционного уменьшись на 10,90% и 3,50% соответственно. Рентабельность основных средств увеличилась на 29,76%.

• Стоимость имущества на начало года 7370012 тыс. руб., на конец 7501364 тыс. руб. Увеличение на 131352 тыс. руб. Стоимость имущества увеличилась в основном за счет увеличения оборотных средств, а в составе оборотных за счет увеличения дебиторской задолженности на 360760 тыс. руб. и запасов на 144976 тыс.руб. Внеоборотные активы уменьшились на 236768 тыс.руб. за счет изменения стоимости основных средств. Удельный вес внеоборотных активов на начало года составлял 3446686 тыс. руб., на конец 3209918 тыс. руб. Как отрицательный фактор необходимо отметить большой удельный вес дебиторской задолженности в общей стоимости имущества на начало года 32,62%, на конец 36,85%.

• Собственные средства на начало года 1144634 тыс. руб., на конец 1370458 тыс. руб., уменьшение на 225824 тыс.руб. за счет снижения нераспределенной прибыли. Заемные средства представлены в виде кредиторской задолженности на начало 1236298 тыс. руб., на конец 1526165 тыс. руб., увеличение на 289867тыс.руб. за счет увеличения задолженности поставщикам на 278829 тыс. руб. Удельный вес собственных средств на начало 28,31%, на конец 29,83% , увеличение на 1,52 %. Увеличение собственных средств свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

• На начало и конец отчетного периода предприятие находилось в зависимости от внешних источников финансирования, о чем свидетельствует уровень коэффициента автономии: на начало 0,28, на конец 0,30, при рекомендованном — более 0,5, и уровнь коэффициента соотношения заемных и собственных средств: на начало -12,74, на конец -5,38. Коэффициент обеспеченности запасов значительно ниже рекомендованного значения (на начало 2,53, на конец 2,35). Коэффициент прогноза банкротства на начало 0,36, на конец 0,37, увеличение на 0,004, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

• На начало и конец года предприятие находилось в нормальном устойчивом финансовом состоянии, гарантирующем платежеспособность предприятия. Запасы полностью собственными средствами не обеспечены.

• По итогам проведения диагностики вероятности банкротства методом кредитного скоринга предприятие улучшило свое финансовое состояние, перейдя из 4 класса в 3. Тем не менее, остается проблемным.

Список литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 416 с.

2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 215 с.

3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1998. – 320 с.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.

5. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 360 с.

6. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 425 с. – (Высшее образование).

7. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 288 с.

8. Лекционный материал по дисциплине Анализ хозяйственной деятельности.